Les prix des engrais continuent de baisser et pourraient avoir un impact sur les décisions des agriculteurs en matière d'azote

Les prix des engrais ont poursuivi leur baisse de plus d’un an au cours des deux premières semaines d’août 2023. Par livre d’azote, les engrais à base d’urée et d’azote liquide ont toujours été évalués à un prix supérieur de 35 à 40 % à celui de l’ammoniac anhydre. Toutefois, la prime s’est réduite en 2022, alors que les marchés mondiaux des engrais ont été perturbés par le conflit russo-ukrainien. La prime sur les produits liquides, par rapport aux produits anhydres, est revenue à des niveaux plus historiques tandis que l'écart a continué de se réduire entre les prix de l'urée et ceux des produits anhydres. Cela est attribué à l'expansion continue de la capacité de production mondiale combinée à des perspectives de demande plus faibles, en particulier en Europe, où la législation visant à améliorer la qualité de l'air pourrait réduire davantage l'utilisation d'urée. La baisse importante des prix des engrais en général, et l’attrait de l’urée en termes de prix relatifs en particulier, pourraient avoir un impact sur les décisions des agriculteurs en matière d’azote avant la campagne agricole 2024.

Les prix des engrais dans l'Illinois ont continué de baisser au cours de la première quinzaine d'août 2023, selon le rapport sur les coûts de production de l'Illinois du ministère américain de l'Agriculture (USDA). Le prix moyen de l'ammoniac anhydre signalé le 10 août était de 586 dollars la tonne, en baisse de 285 dollars la tonne depuis le 27 juillet, soit une baisse de 33 %. L'azote liquide a chuté de 26 % à 397 dollars la tonne, soit une baisse de 140 dollars la tonne au cours de la même période. L'urée a connu une baisse modérée à 473 dollars la tonne, en baisse de 24 dollars, soit une baisse de 5 %. Ces baisses de prix s'inscrivent dans la continuité d'une période de plus d'un an de baisse des prix des engrais par rapport aux sommets atteints au deuxième trimestre 2022 (voir les articles quotidiens de farmdoc du 1er août 2023 et du 28 février 2023).

La figure 1 présente les prix moyens de l'Illinois pour l'ammoniac anhydre, l'urée et l'azote liquide, en dollars par livre d'azote depuis le début de 2020. Les calculs de prix sont basés sur des teneurs en azote de 82 % pour l'azote anhydre, de 46 % pour l'urée et de 28 %. % pour le liquide.

L’azote liquide et l’urée ont généralement un prix par livre d’azote plus élevé que l’azote anhydre en raison des coûts de transformation supplémentaires associés à leur production. La prime sur l’azote liquide, par rapport à l’azote anhydre, persiste depuis 2020. En revanche, la prime sur l’urée s’est réduite pendant une grande partie de 2022, et les prix de l’azote anhydre et de l’urée ont été très similaires par livre d’azote jusqu’à présent en 2023. .

La figure 2 présente les ratios de prix de l'urée et de l'azote liquide par rapport à l'azote anhydre. Par exemple, de 2020 à septembre 2021, les prix de l’urée étaient en moyenne 36 % plus élevés que ceux de l’urée anhydre, tandis que la prime sur les liquides était en moyenne de 38 %. D’octobre 2021 à juillet 2022, la prime moyenne sur l’urée est tombée à un peu moins de 10 % et la prime sur les liquides était en moyenne de 17 %. Au cours de l’année écoulée, la prime sur l’urée n’a été en moyenne que de 3,8 %, de nombreuses dates de rapports indiquant des prix moyens de l’urée inférieurs à l’ammoniac anhydre par livre d’azote. La prime sur les liquides est revenue à une moyenne d’environ 40 % par rapport à l’ammoniac anhydre d’août 2022 à mi-juillet 2023.

Bien qu'elle ne représente qu'une seule période de référence de deux semaines, la dernière baisse des prix des engrais azotés du 27 juillet au 10 août ramènerait la prime à l'urée autour de 40 %. La prime liquide est passée d'environ 40% à 98% depuis fin juin.

Une grande partie de la diminution des primes sur l'urée et les liquides par rapport à l'anhydre au premier semestre 2022 est liée au conflit russo-ukrainien, car il y a eu des perturbations et un déplacement importants des flux commerciaux mondiaux d'engrais (voir Farmdoc Daily du 26 avril 2022). . La réduction plus importante de l’écart entre les prix de l’urée et ceux des produits anhydres peut être attribuée à l’expansion prévue de la capacité de production d’urée ainsi qu’à une demande mondiale plus faible. L'Inde, déjà premier producteur mondial d'urée, a l'intention de continuer à accroître sa production nationale dans le but de supprimer toute dépendance à l'égard des importations d'ici 2025.

Les flambées des prix en 2022 ont réduit la demande d’engrais à l’échelle mondiale, en particulier en Europe, où les prix de l’énergie ont fortement augmenté et où ils dépendent fortement des importations en provenance des pays de la mer Noire, à savoir la Russie et la Biélorussie, pour leurs besoins en engrais. De plus, la législation de l’UE visant à réduire les émissions et à améliorer la qualité de l’air pourrait conduire à l’obligation d’utiliser des inhibiteurs avec des engrais tels que l’urée, ce qui entraînerait des perspectives de demande incertaines.